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暴涨芯片股遇减持潮!龙头企业股东宣布清仓减持,概念炒作已透支?

时间:20-02-19 20:24    来源:证券时报

2月19日,晶方科技持股股东Omnivision Holding (Hong Kong) Company Limited(简称“OV-HK”)宣布清仓减持所持公司全部股份293.79万股,即不超过公司总股本的1.28%。

这并非个例。据不完全统计,Wind芯片指数涉及的64家上市公司中,14家公司2月以来累计发布20份减持相关公告。

减持的背后是相关个股股价的暴涨。自去年12月以来,Wind芯片指数累计上涨61.16%。受疫情影响,A股春节后首个交易日迎来大幅调整,芯片板块也是最快“脱坑”的板块之一,春节后,芯片指数累计涨幅已达18.04%。

市场分析指出,芯片股暴涨之后,部分公司市值迅速提升,明显超过了公司实际价值。对于并无业绩支撑的相关芯片股,应多加小心。

芯片指数连连刷新历史新高

2月19日,Wind芯片指数收8944.13点,微涨0.24%。自2月12日以来,芯片指数已经连续6个交易日刷新历史新高。

实际上,芯片指数自去年12月以来便开始了强势暴涨。

数据显示,自去年12月以来,芯片指数累计上涨61.16%,同期上证指数、深证成指、创业板指、沪深300等主流指数涨幅“仅仅”为3.6%、17.26%、28.5%、5.82%。

受疫情影响,春节首个交易日,A股迎来大幅调整。受资金热捧的芯片板块成为了最早成功“脱坑”的板块之一。数据显示,春节后,芯片指数累计涨幅达18.04%。

个股方面,芯片指数涉及的64只个股中,63只个股股价自去年12月以来实现上涨,其中37只个股股价累计涨幅超过50%,晶方科技、航锦科技、中微公司、上海新阳、耐威科技、深康佳A(000016)、通富微电、卓易信息、高德红外、兆易创新等10只个股累计涨幅超过100%。

个股暴涨背后,是资金大量涌入。这其中,相关芯片ETF吸引了市场的高度关注。2月18日,广发国证半导体芯片ETF(代码:159801)在深交所正式上市,开市仅仅两日该ETF成交额便超过20亿元;而更早上市的华夏芯片ETF(代码159995)不断刷新单日成交额记录,上市8个交易日,累计成交额便突破100亿元。

减持潮凸显

股价涨太多,必然就会有人卖出。

2月19日,晶方科技股东OV-HK宣布清仓减持所持公司全部股份293.79万股,即不超过公司总股本的1.28%。而在本次减持前,晶方科技已经出现大股东减持。

2019年11月19日公告显示,晶方科技股东EIPAT 通过集中竞价方式减持公司股份 2,296,794 股,占公司现在总股本的 1%。除已完成的减持外,股东EIPAT在未来仍将继续减持,根据晶方科技1月23日所披露的公告,EIPAT拟计划自2020年1月23日至2020 年7月22日减持不超过22,967,946股,即不超过公司总股本的10%。

无独有偶,上海新阳也于2月19日公告披露,公司股东上海新科计划在自本公告之日起十五个交易日后的六个月内,以集中竞价方式减持公司股份不超过195万股,占公司总股本的0.67091%。公司董事长王福祥计划在自公告之日起十五个交易日后的六个月内,以集中竞价方式减持公司股份不超过950,000股。公司董事、高级副总经理邵建民计划在自公告之日起十五个交易日后的六个月内,以集中竞价方式减持公司股份不超过135,000股(占公司总股本的0.04645%)。

据不完全统计,2月以来,就有14家芯片公司累计发布20份减持相关公告。

经济学家宋清辉表示,芯片股集体大涨,但不少企业出现大股东减持的现象。这一现象说明相当一部分相关个股概念炒作明显透支。其也指出,芯片科技股符合时代发展大趋势,2020年芯片股的发展趋势、板块潜力均值得期待,但是目前芯片股暴涨后大股东减持,可能会在短时间内形成跟风,对芯片板块发展也没有什么好处。宋清辉提醒,对于并无业绩支撑的相关芯片股,应多加小心。

14家芯片公司2019年年报报忧:6家预减、5家首亏

暴涨后的芯片股业绩成色如何呢?

Wind统计数据显示,截至目前已经有47家芯片股披露了2019年业绩预告。按业绩预告类型来看,33家公司预喜,其中16家“预增”,11家“略增”,4家“扭亏”,2家“续盈”;14家公司报忧,其中6家“预减”,5家“首亏”,2家“略减”,1家“续亏”。

预喜公司中,上海新阳以3130.17%的最大净利润增幅成为芯片股中的“预增王”。公司预计2019年归属于上市公司股东的净利润20500万元~21500万元,较上年同期变动幅度为:2979.93%~3130.17%。不过需要指出的是,公司业绩大幅增长是源于投资收益。公司指出,报告期内上海硅产业集团股份有限公司以增发股份方式,购买公司持有的上海新昇半导体科技有限公司26.06%的股权以及公司仍持有上海新昇公司1.5%的股权且按《长期股权投资》准则将剩余股权按置换日的公允价值重新计量共产生的投资收益30804万元,扣除所得税影响后增加报告期净利润26183万元。

有人欢喜有人愁。部分芯片公司的2019年业绩则逊色不少。阿石创、长川科技、振芯科技、通富微电、士兰微等公司预计公司业绩同比下降超过50%;大港股份、大唐电信、欧比特、合众思壮、北斗星通、晓程科技预计去年公司将会亏损。

申万宏源研报指出,通常一般行业利润结构呈现金字塔结构,低端产品占据大部分市场份额,高端产品虽然利润率高,但是市场份额相对较低。而芯片行业的利润结构恰恰相反,呈现倒金字塔状,芯片市场中销量最高的,是技术最先进的高端产品。

其进一步指出,倒金字塔结构的格局不利于新进入者,新进入者无法从芯片的低端市场获得利润,也就难以积累人才和技术。相反,倒金字塔的格局利好行业龙头的发展,龙头企业的技术壁垒和竞争优势更加凸显。